Ada banyak keistimewaan dalam hal bekerja di sebuah start-up (halo, tidak pernah harus memakai jas lagi!). Tapi, sementara meja ping pong dan permainan video pecah di kantor dapat membantu Anda melewati hari itu, memiliki sepotong potensi multi-juta (atau miliar) dolar start-up tidak diragukan lagi salah satu yang terbaik.
Singkatnya, memiliki ekuitas di sebuah perusahaan berarti Anda memiliki kepentingan dalam bisnis yang Anda bantu bangun dan kembangkan. Anda juga diberi insentif untuk menumbuhkan nilai perusahaan dengan cara yang sama seperti pendiri dan investor. Mengutip Fred Wilson, pendiri Union Square Ventures dan blogger di AVC.com, ekuitas karyawan “memperkuat bahwa setiap orang ada dalam tim, semua orang berbagi dalam perolehan, dan semua orang adalah pemegang saham.”
Tetapi menerima ekuitas bukanlah hal yang mudah - paket ekuitas datang dalam berbagai bentuk dan ukuran, dan penting untuk memahami seluk beluk apa yang Anda dapatkan sebelum Anda bergabung dengan perusahaan baru. Untuk memulainya, berikut adalah beberapa pertanyaan kunci yang harus Anda tanyakan pada diri sendiri dan calon atasan Anda untuk membantu Anda mengevaluasi penawaran Anda.
Apakah Ini Perusahaan yang Tepat?
Investor membeli ekuitas di perusahaan dengan uang, tetapi Anda akan memperolehnya melalui investasi waktu dan usaha Anda. Jadi, penting untuk berpikir secara rasional, seperti yang dilakukan investor, tentang prospek pertumbuhan perusahaan baru Anda.
Pengacara Mary Russell, Pendiri Penasihat Opsi Saham yang berbasis di San Francisco, menyarankan bahwa siapa pun yang menerima kompensasi ekuitas harus mengevaluasi perusahaan dan menawarkan berdasarkan analisis independennya sendiri. Ini berarti melihat dengan cermat kapitalisasi dan penilaian perusahaan. (Ingatlah bahwa hanya sedikit sekali yang berada di atas yang tahu tentang tabel kapitalisasi perusahaan - jadi kecuali Anda seorang eksekutif tingkat-C, Anda mungkin tidak akan melihatnya. Jika Anda bekerja di perusahaan baru yang didukung oleh usaha, putaran pendanaan terbaru akan menentukan penilaian perusahaan. Tanyakan kepada pendiri perusahaan atau eksekutif tentang penilaian.)
Selanjutnya, pertimbangkan bahwa VC sering melakukan 10 atau lebih investasi di perusahaan yang berbeda dan berharap untuk keluar besar dari satu atau dua. Dengan kata lain, mereka menghitung risiko bahwa kebanyakan perusahaan baru gagal. Dan, sayangnya, Anda juga harus melakukannya.
Walaupun ini tidak terdengar seperti kabar baik, itu hanya berarti bahwa Anda perlu memikirkan gambaran besar dan mempertimbangkan seluruh paket saat menerima pekerjaan. Mendapatkan saham ekuitas yang berpotensi menguntungkan tidak hanya menjadi satu-satunya alasan Anda untuk mengambil pekerjaan - Anda juga harus memastikan Anda mendapatkan pengalaman karier yang bermakna dan menerima manfaat seperti kompensasi tunai dan asuransi kesehatan dari pekerjaan itu.
Apakah Ada Strategi Keluar?
Sederhananya, acara keluar adalah ketika perusahaan dijual atau diumumkan kepada publik. Dan sebagai bagian dari evaluasi Anda, Anda harus bertanya kepada pendiri apa strategi keluar menyeluruh mereka. Apakah mereka berencana untuk menjual? Apakah mereka ingin mempublikasikan perusahaan dalam lima tahun?
Jika perusahaan baru Anda keluar dengan penilaian yang bagus, ekuitas Anda bisa berubah menjadi uang tunai. Tetapi seandainya perusahaan baru Anda tidak berhasil - atau tetap bertahan, tetapi tidak pernah menjual atau go public - ekuitas Anda mungkin tidak berubah menjadi apa pun.
Berapa Persentase Kepemilikan Saya?
Ini bisa dibilang pertanyaan paling penting yang dapat Anda tanyakan tentang kompensasi ekuitas Anda, karena persentase yang Anda miliki akan menentukan berapa banyak Anda akan dibayar dalam acara keluar.
Jadi, ketika Anda diberi tahu jumlah saham atau opsi yang Anda tawarkan, tanyakan juga tentang total saham yang beredar. Jumlah saham atau opsi yang Anda miliki dibagi dengan total saham yang beredar adalah persentase dari perusahaan yang Anda miliki.
Pada startup yang didukung oleh perusahaan, kumpulan ekuitas karyawan cenderung berada di antara 10-20% dari total saham yang beredar. Itu berarti Anda dan semua kolega Anda saat ini dan di masa depan akan menerima ekuitas dari kumpulan ini.
Untuk membantu Anda mengukur "tingkat pasar" untuk kompensasi ekuitas Anda, ada beberapa sumber daya pembandingan gratis. Baik AngelList dan Wealthfront menawarkan alat interaktif di mana Anda dapat mengurutkan kompensasi gaji dan ekuitas berdasarkan posisi, tingkat keterampilan, dan lokasi. Ackwire, database online gaji dan ekuitas awal anonim, memungkinkan Anda untuk mengurutkan set data yang serupa juga berdasarkan penilaian perusahaan dan jumlah kepala.
Apakah Saya Menerima Opsi Saham atau Saham Terbatas?
Selanjutnya, Anda perlu mencari tahu jenis ekuitas apa yang Anda terima.
Jika Anda menerima opsi saham - bentuk kompensasi ekuitas karyawan yang paling umum - Anda mendapatkan hak untuk membeli saham dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya, atau strike price. Anda "menggunakan opsi Anda" saat Anda membeli saham pokok dengan harga wajar. Perusahaan terikat secara hukum untuk menetapkan harga mogok Anda pada apa yang dianggap sebagai nilai pasar wajar saham perusahaan ketika opsi diberikan kepada Anda. Ketika strike price sama dengan nilai pasar wajar, opsi dianggap "dalam uang."
Jadi, jika Anda diberikan opsi saham “in the money” dengan strike price $ 1, dan Anda akan menggunakan opsi Anda pada hari yang sama, Anda akan membayar $ 1 untuk setiap stok, dan memiliki saham yang dihargai tepat $ 1. Anda akan mendapatkan laba bersih $ 0. Seiring pertumbuhan perusahaan dari waktu ke waktu, nilai saham akan naik.
Sekarang, menggunakan opsi Anda pada hari yang sama dari hibah tidak umum karena Anda biasanya terlebih dahulu harus rompi. Dengan kata lain, kemungkinan besar Anda akan diberikan opsi saham dengan jadwal vesting yang mengharuskan Anda bekerja pada saat permulaan untuk periode waktu tertentu sebelum Anda dapat menggunakan salah satu opsi Anda.
Stok terbatas, di sisi lain, adalah stok yang diberikan kepada Anda dengan batasan (menjadikannya salah satu yang paling umum). Dengan kata lain, Anda tidak perlu membeli stok ini; itu diberikan padamu. Juga biasanya diberikan kepada pendiri dan karyawan awal ketika nilai saham sangat rendah, atau mendekati $ 0.
Berapa lama jadwal vesting saya?
Pastikan untuk bertanya tentang jadwal vesting perusahaan Anda untuk mengetahui dengan pasti berapa banyak yang akan Anda miliki dan kapan. Sekali lagi, vesting berarti bahwa Anda akan mendapatkan hibah ekuitas dalam jumlah parsial seiring waktu. Misalnya, jika Anda diberi tahu pada hari pertama bahwa Anda diberi 10.000 saham dengan jadwal vesting, Anda belum memiliki ekuitas apa pun pada hari itu. Anda akan mendapatkan jumlah penuh selama periode tertentu dari kelanjutan pekerjaan.
Jadwal vesting yang paling umum untuk karyawan adalah vesting empat tahun dengan tebing satu tahun. Tebing satu tahun berarti Anda tidak memberi rompi selama tahun pertama kerja - jika Anda meninggalkan perusahaan sebelum ulang tahun pertama tanggal sewa Anda, Anda tidak akan pergi tanpa apa-apa. Idenya adalah untuk menghindari situasi tabrak lari, di mana seorang karyawan yang ternyata tidak cocok harus pergi dengan sepotong perusahaan. (Untuk alasan yang sama, pendiri dan mitra pendiri juga biasanya dikenakan pembatasan vesting.)
Setelah Anda bergabung dengan perusahaan selama setahun penuh, seperempat dari total hibah ekuitas Anda akan menjadi milik Anda. Setelah titik ini, saldo ekuitas Anda diberikan kepada Anda secara bulanan atau triwulanan.
Bagaimana dengan Pajak?
Jika Anda pernah menerima gaji, maka Anda terbiasa dengan pajak penghasilan biasa, yang pada 2013 berkisar antara 10% hingga 39, 6% dari total penghasilan Anda. IRS mempertimbangkan penghasilan kena pajak dan kompensasi ekuitas. Ada aturan khusus yang mengatur kapan dan bagaimana kompensasi ekuitas dikenakan pajak. Tanyakan (baik perusahaan dan yang berpotensi sebagai profesional pajak) tentang potensi kewajiban pajak dari kompensasi ekuitas Anda untuk menghindari perangkap terkait pajak dan kejutan apa pun.
Bentuk opsi saham yang paling umum diberikan kepada karyawan adalah opsi saham insentif, atau ISO. Jika batasan tertentu dan persyaratan penahanan tertentu terpenuhi, ISO dapat memberikan keuntungan pajak saat Anda menggunakan opsi dan kemudian saat Anda menjual saham untuk mendapatkan keuntungan. Jadi, jika Anda mendapatkan ISO, pastikan untuk meminta penjelasan tentang keuntungan pajak ini secara terperinci.
Kapan Saya Bisa Menjual Saham Saya?
Setelah Anda memiliki saham sepenuhnya vested atau telah melaksanakan opsi Anda sepenuhnya vested, Anda memiliki dua opsi: Anda dapat memegang saham Anda sampai ada acara keluar atau menjual saham dalam transaksi pribadi ke investor luar atau kembali ke perusahaan. Ini mungkin memerlukan persetujuan perusahaan dan dapat dikenakan pembatasan berdasarkan hukum federal.
Penjualan pribadi di pasar sekunder sebenarnya semakin meningkat popularitasnya melalui layanan seperti SecondMarket dan SharesPost. Beberapa perusahaan menggunakan layanan ini untuk memberikan karyawan kesempatan awal untuk menguangkan sebelum acara keluar. Misalnya, Sharepost melayani karyawan Facebook yang menjual ekuitas mereka kepada investor swasta sebelum perusahaan go public pada Mei 2012.
Jika Anda memegang opsi pribadi dan jika Anda meninggalkan perusahaan, Anda mungkin diminta untuk menggunakan semua opsi pribadi dalam periode waktu tertentu atau kehilangan opsi tersebut. Jika Anda meninggalkan hubungan baik dengan perusahaan, Anda mungkin dapat menegosiasikan hak istimewa di mana perusahaan meminjamkan Anda harga mogok atau segera membeli kembali sejumlah saham saat berolahraga untuk membantu Anda menutupi biaya berolahraga. Mempertahankan jaringan yang baik dengan kolega saat ini dan mantan bisa membantu Anda tetap mengetahui tentang apa yang dapat Anda harapkan secara realistis ketika Anda meninggalkan perusahaan.
Jika ini kedengarannya seperti banyak - yah, itu memang benar. Tetapi mengetahui sebanyak mungkin tentang penawaran ekuitas Anda di muka akan membantu Anda menentukan nilainya dan memutuskan apakah risiko bergabung dengan perusahaan baru layak dengan imbalan potensial.
Yang paling penting, sebagai pengacara Zeke Vermillion, mitra di Adler Vermillion & Skocilich yang berbasis di Brooklyn, menyarankan: Sangat penting untuk mendapatkan "sesuatu di atas kertas sejak awal, bahkan jika itu adalah istilah yang tidak mengikat yang dituliskan di atas serbet." Dia mengatakan ini adalah karena, “Anda berada dalam posisi terbaik untuk menegosiasikan persyaratan kompensasi Anda di awal hubungan. Bersikeras pada dokumen hukum lengkap pada saat itu bisa menjadi gangguan, tetapi memiliki beberapa peringatan tertulis dari perjanjian Anda sangat membantu untuk menghindari kesalahpahaman di kemudian hari. "
